Росія скорочує відвантаження нафти, попри відновлення потоків у ключових балтійських портах

Джерело: Bloomberg

Морський експорт російської нафти скоротився до найнижчого рівня за п’ять тижнів, попри відновлення роботи ключового балтійського порту Приморськ, свідчать дані відстеження танкерів.

За чотири тижні до 25 жовтня обсяги морських постачань російської нафти знизилися до 3,55 млн барелів на добу. Це на 30 тис. барелів на добу менше, ніж за період до 18 жовтня, і найнижчий показник за п’ять тижнів. Водночас за минулий тиждень відвантаження зросли.

Минулого тижня з термінала Приморськ поблизу Санкт-Петербурга вийшли 12 танкерів. Тижнем раніше їх було лише чотири: тоді протягом трьох днів не фіксували ані прибуття, ані відправлення суден. Схожі перебої в минулому пов’язували з технічним обслуговуванням.

Війна Росії проти України впливає на світові постачання пального та продовольства. У поєднанні з наслідками конфлікту в Перській затоці це сприяло зростанню цін до найвищого рівня від початку повномасштабного вторгнення, коли ціна еталонної марки Brent ненадовго перевищила 120 доларів за барель.

Нещодавнє затишшя в українських атаках на російські НПЗ дозволило Москві збільшити обсяги переробки. Ймовірно, частину нафти, яку за інших умов експортували б, тепер спрямовують на російські НПЗ. За сім днів до 25 жовтня про удари по російських нафтопереробних підприємствах не повідомляли. Це відбувалося на тлі спроб розпочати тристоронні переговори між Росією, Україною та США.

Якщо пауза в атаках на НПЗ триватиме, у найближчі тижні обсяги російської нафти, доступної для експорту, можуть скоротитися. Раніше пошкоджені підприємства ремонтують і повертають до роботи.

На експорт також може впливати ситуація на індійському ринку. За даними Bloomberg, індійські покупці можуть відмовлятися від російської нафти через різке зростання вартості морських перевезень і появу дешевших альтернатив із Перської затоки. Водночас постачання з Близького Сходу відновилися майже до довоєнного рівня. Чи збережеться така динаміка, якщо конфлікт довкола Ірану загостриться після проміжних виборів у США та виборів в Ізраїлі, поки невідомо.

За тиждень до 25 жовтня 37 танкерів завантажили 26,93 млн барелів російської нафти. Тижнем раніше 31 судно перевезло 21,87 млн барелів — цей показник дещо переглянули. Середньодобові відвантаження за тиждень зросли на 730 тис. барелів — до 3,85 млн барелів. Це найвищий рівень за місяць.

Протягом тижня з Новоросійська відправили одну партію казахстанської нафти марки Kebco. З початку вересня Москва перенаправила всі постачання казахстанської нафти через цей чорноморський порт. Це звільнило додаткові потужності для російської нафти в балтійському порту Усть-Луга, який вважають безпечнішим.

Обсяги російської нафти, що перебувала в морі, минулого тижня знову зросли завдяки збільшенню відвантажень із балтійських портів.

За чотиритижневий період до 25 жовтня валова вартість російського нафтового експорту майже не змінилася й становила 2,61 млрд доларів на тиждень. Цей показник залишався близьким до тритижневого мінімуму, зафіксованого попереднього тижня. Невелике скорочення загальних постачань і зниження цін на основну російську Urals компенсували вищі ціни на далекосхідну ESPO.

У тижневому вимірі вартість експорту зросла приблизно на 430 млн доларів — до рекордних за час війни 2,76 млрд доларів. Зниження цін на Urals перекривали збільшення обсягів постачань і восьме поспіль тижневе зростання вартості ESPO.

Основні напрямки постачань

Найбільшими покупцями російської нафти залишаються Китай та Індія. Водночас кінцевий пункт призначення окремих партій не завжди можна встановити до того, як танкер пройде значну частину маршруту. Тому багато суден спершу вказують проміжні пункти призначення — зокрема Суец, Порт-Судан або Сінгапур. Такі постачання зараховують до категорії “Невідома Азія”, доки не з’являються достовірні дані про кінцевого покупця.

За чотири тижні до 25 жовтня зафіксовані постачання російської нафти азійським покупцям, зокрема ті, для яких кінцевий пункт призначення ще не встановлено, дещо скоротилися — з переглянутих 3,45 млн до 3,42 млн барелів на добу.

Постачання решті російських покупців у Середземноморському регіоні не змінилися порівняно з переглянутими даними за період до 18 жовтня. Показник скоригували до приблизно 130 тис. барелів на добу після того, як один із танкерів, що прямував до Туреччини, змінив пункт призначення на Суецький канал.

У результаті постачання до Туреччини за чотири тижні до 25 жовтня становили близько 80 тис. барелів на добу — стільки ж, як і в минулому періоді.

Після короткочасного сплеску у червні, коли постачання до Єгипту сягали 160 тис. барелів на добу, вони скоротилися приблизно до 50 тис. барелів на добу.

Постачання до Сирії з серпня впали до нуля. Це сталося після того, як країна погодилася “різко скоротити” імпорт російської нафти під час переговорів зі США.

Індійські НПЗ скоротили закупівлі російської нафти з постачанням у листопаді, повідомляють обізнані джерела. Конкуренція з боку Китаю підвищує ціни, тож, покупці можуть закуповувати альтернативні партії на Близькому Сході.
Раніше стало відомо, що індійські нафтопереробні заводи очікують, що у жовтні та листопаді постачання російської нафти скоротяться ще більше через зниження експорту РФ та жорстку конкуренцію з боку Китаю. На цьому тлі Індії — третьому за величиною імпортеру нафти у світі — до кінця року доведеться закуповувати дорожчі альтернативні сорти.
Ще у квітні Букви писали, що Індія та Китай, два найбільших світових імпортери нафти, конкурують за дефіцитні світові постачання сирої нафти. Перебої в Ормузькій протоці та зупинені мирні переговори між США та Іраном загострюють ситуацію на ринку.
Нафтовий ринок все більше веде себе так, ніби перебої з постачаннями з Близького Сходу — не тимчасовий шок, а нова реальність.